Ein Smart Meter ist ein intelligentes Messsystem (iMSys). Er besteht aus zwei Komponenten, dem digitalen Stromzähler - der den analogen Stromzähler (Ferraris-Zähler) ersetzt - und einer Kommunikationseinheit, dem Smart Meter Gateway. Es ermöglicht eine automatisierte Fernauslesung von Messwerten.
Ein digitaler Stromzähler - auch moderne Messeinrichtung (mME) genannt - besteht aus einem elektronischen Messwerk und einer digitalen Anzeige. Verbrauchswerte werden detailliert erfasst und können digital abgelesen werden. Die digitalen Stromzähler messen und speichern den Stromverbrauch und können vor Ort aber nicht fernausgelesen werden. Eine Kommunikationsanbindung ist möglich, aber noch nicht erfolgt.
Das Smart Meter Gateway ist eine Kommunikationseinheit, die zusammen mit dem digitalen Stromzähler den Smart Meter bilden. Es ist die Schnittstelle zwischen Messeinrichtung und Kommunikationsnetz. Das Gateway verwaltet die Zugriffsrechte zum Schutz der Daten und verarbeitet und überträgt die Messwerte von Verbrauchern und Erzeugern verschlüsselt an die berechtigten Energieversorgungsunternehmen. Der Messstellenbetreiber als das Unternehmen, das die neuen Stromzähler einbaut, betreibt und wartet, übermittelt die Daten unter anderem an den Stromversorger und den Netzbetreiber. Damit entfällt die jährliche Ablesung des Stromverbrauchs vor Ort.